市場(chǎng)貨源緊俏，政策風(fēng)吹暖鋼市。
6月份，因很多鋼廠原材料庫(kù)存不足，鋼廠排產(chǎn)縮減，引發(fā)了局部性的資源緊張，開(kāi)啟了市場(chǎng)的反彈通道。7月初，鋼市拉開(kāi)了全面反彈序幕。雖然夏季是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，但鋼市卻出現(xiàn)逆襲，這與市場(chǎng)前期的供貨偏緊有著密切的聯(lián)系。
鋼價(jià)上半年持續(xù)下跌，使得鋼廠乃至上游原材料行業(yè)均出現(xiàn)回款不力，而生產(chǎn)建筑鋼材的鋼廠，資金壓力更為嚴(yán)重。貿(mào)易商在買漲不買跌的心態(tài)下，對(duì)后市看漲預(yù)期增強(qiáng)，部分借機(jī)囤貨，加速了市場(chǎng)的去庫(kù)存化，去庫(kù)存化態(tài)勢(shì)逐步擴(kuò)大，進(jìn)一步助推了鋼價(jià)的上漲。
此外，近期國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)利好政策也再次點(diǎn)燃鋼市的熱情。6月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議推出治理環(huán)境污染十措施，將環(huán)保提升至新的高度，引發(fā)鋼廠減產(chǎn)預(yù)期。隨后工信部等部門聯(lián)合制定淘汰落后產(chǎn)能規(guī)劃，產(chǎn)量下降預(yù)期更加強(qiáng)烈，提振了市場(chǎng)熱情。另外，多地密集批復(fù)城軌項(xiàng)目，穩(wěn)增長(zhǎng)政策漸露頭角，基建投資增速也有望提速。
同時(shí)，中央政治局會(huì)議表示，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，房地產(chǎn)調(diào)控或有放松，加上國(guó)務(wù)院還表示要加大棚戶區(qū)改造力度，這對(duì)下游提振作用亦有望加強(qiáng)。在政策利好主導(dǎo)下，供需矛盾改善預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)后市信心倍增，商家挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，鋼價(jià)上漲在情理之中。
警惕政策炒作帶來(lái)潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
從 目前來(lái)看，雖然供需面的逐步向好給鋼市增添了不少動(dòng)能，但不少市場(chǎng)人士表示，此輪上漲行情可持續(xù)性并不高，政策炒作潛在的風(fēng)險(xiǎn)仍需提高警惕。伴隨著鋼價(jià)上行，鋼廠釋放產(chǎn)能意愿會(huì)愈發(fā)強(qiáng)烈，環(huán)保政策落實(shí)難度將加大，行政手段限產(chǎn)或?qū)⑹艿教魬?zhàn)，產(chǎn)量持續(xù)下降難言樂(lè)觀。
供應(yīng)面風(fēng)險(xiǎn)猶存，基建風(fēng)很難帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的需求
由于國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)客觀上還存在許多不足，城市設(shè)施現(xiàn)代化程度不高，而且城市建設(shè)期較長(zhǎng)，這短期對(duì)鋼材潛在需求帶動(dòng)不大。
此外，政府雖然穩(wěn)增長(zhǎng)意愿增強(qiáng)，但面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力，大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激可能性較低，且地方政府債臺(tái)高筑，面臨很大的資金壓力，地方政府投資加碼心有余而力不足，下游需求很難出現(xiàn)超預(yù)期改善情形。
而現(xiàn)實(shí)需求受制于消費(fèi)淡季，現(xiàn)貨市場(chǎng)高位成交轉(zhuǎn)弱，商家出貨難度加大，漲勢(shì)漸顯乏力。政策對(duì)鋼市雖有利好，但政策的落實(shí)面臨諸多困難和挑戰(zhàn)，利好兌現(xiàn)難度較大，市場(chǎng)當(dāng)前火熱的心態(tài)需要理性回歸。
